Plus de 65 ans et envisagez de refinancer votre maison?

Il y a quelques mois, je prenais un café avec mon ami, Sam, qui mentionnait avec désinvolture une sollicitation d'institutions financières lui offrant ce qui semblait être une hypothèque à taux fixe incroyablement bas de sept ans s'il voulait refinancer sa maison. Il m'a envoyé les chiffres et a souligné que l'offre n'avait pas de frais de clôture, pas de points, et lui permettrait de retirer de l'argent s'il le souhaitait. J'étais intéressé, j'ai regardé ma propre hypothèque et j'ai réalisé que c'était en prévision d'une hausse probable des taux d'intérêt. J'ai donc appelé le prêteur hypothécaire / institution financière que j'utilise depuis de nombreuses années et je lui ai demandé si elle pouvait se rencontrer, ou mieux encore, battre l'offre que mon ami avait reçue.

Après une série de messages de va-et-vient, le prêteur est revenu et a dit qu'ils ne pouvaient pas répondre à l'offre que mon ami avait reçue, mais qu'il pouvait m'offrir un prêt hypothécaire à taux fixe sans intérêt de 10 ans à un taux légèrement supérieur. environ 1000 $ en frais de clôture totaux. Bien que je ne sois pas un sorcier financier, à moins d'être si incroyablement riche que l'argent n'a pas d'importance ou totalement ignorant des questions financières, il était évident que les taux d'intérêt augmenteront au cours des prochaines années. Cela est vrai quel que soit le parti politique qui contrôle. Donc, ne répondant pas aux critères d'une richesse incroyable, je me suis dit, "Qu'est-ce que c'est que ça! Faisons-le! »À l'âge adulte, il semblait prudent d'avoir une prévisibilité financière plus personnelle au cours de la prochaine décennie.

Le lendemain matin, j'ai appelé mon prêteur et lui ai dit: «Bien sûr, allons-y.» On m'a demandé de fournir ce qui semblait être une quantité raisonnable de renseignements financiers, y compris les revenus des particuliers et des entreprises pour les deux dernières années. la liste des actifs, des passifs et de la valeur nette. Joli truc standard, je pensais. Cela va être un jeu d'enfant.

J'ai eu la chance de rencontrer l'associé de mon prêteur, d'expliquer ce qu'il pensait être le processus, de prendre un paiement de 1000 $ pour couvrir les frais de clôture et de me faire rembourser si le prêt ne se terminait pas. Il m'a aussi apporté un certain nombre de formulaires à signer. Bonne décision, hein? Boy, étais-je un gars intelligent d'avoir décidé de le faire!

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Et puis ça a commencé!

Trois jours plus tard, j'ai reçu un paquet de l'institution de mon prêteur demandant exactement les mêmes formulaires que ceux que j'avais déjà soumis. Tous les deux ou trois jours, un autre paquet FedEx arrivait, chacun plus épais et contenant encore plus de formulaires à remplir. Deux années de déclarations de revenus antérieures ne suffisaient pas, ils en voulaient trois, et une copie de la prolongation pour les taxes de l'année en cours. Un état des profits et des pertes de l'entreprise actuelle a été demandé, ainsi que d'autres formes qui comprenaient des signatures de mon comptable, comptable, ma femme et moi et juste moi. J'ai commencé à me fatiguer.

Les montagnes de papier continuaient d'arriver presque tous les jours et, une fois signées, elles devaient inévitablement être retouchées et de nouveau signées. L'explication de tout cela était généralement que le souscripteur a décidé que c'était nécessaire, puis vérifié et revérifié, et ainsi de suite. Après un hiatus de peut-être une semaine, le processus a recommencé car un autre souscripteur (qu'est-ce que c'est un souscripteur?) A demandé plus d'informations, ainsi que des doublons de ce qui avait déjà été envoyé. Au milieu de tout cela, mon courtier en prêts hypothécaires a tenté de comprendre ce qui se passait et de fournir des explications raisonnables sur la raison pour laquelle les choses se passaient comme elles l'étaient. Mais après un certain temps, elle semblait aussi frustrée et épuisée.

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Chaque semaine ou deux, Sam et moi nous rencontrions pour un café et nous compatissions. Son dilemme était encore plus troublant que le mien. Lui aussi était bombardé de demandes de plus en plus d'informations. Plus frustrant encore, les papiers qu'il recevait de son prêteur potentiel, dont le souscripteur était dans un état différent, avaient sur eux des chiffres qui étaient loin de ce qu'on lui avait dit. D'autres demandes multiples étaient totalement déconcertantes.

Quelques semaines après la fin de l'attaque, j'ai reçu au moins une demi-douzaine d'avis différents me disant que mon prêt avait été approuvé, et j'ai donc attendu avec impatience que ce processus soit terminé. «Désolé», m'a-t-on dit, les choses ont été sauvegardées, et il faudrait encore au moins deux semaines avant que les documents définitifs soient prêts à être signés.

Finalement, le jour magique est arrivé et l'agent d'entiercement est entré dans notre maison. Elle a apporté des centaines de pages à examiner et 51 (oui, 51) documents distincts à signer. Ai-je lu tout ce que j'ai signé? Bien sûr que non!

Aurais-je pu être induit en erreur? Certainement.

Avais-je l'impression que l'institution prêteuse était principalement intéressée à m'assurer d'être pleinement informée? Absolument pas! Ils étaient principalement intéressés à se protéger, ou comme nous disions, "CYA".

Oui, j'avais 72 heures pour parcourir tous les documents et si je m'objectais à quoi que ce soit, je pourrais annuler la transaction. Mais qui pourrait le faire après avoir eu la peine de passer par le processus? Personne.

Alors, quel est le but de cette diatribe?

Je suis un homme très instruit avec un très bon crédit. La propriété que je refinançais est légèrement encombrée. J'ai un comptable, un comptable. un conseiller financier, qui m'a fourni des conseils et avait besoin d'informations tout au long du processus de refinancement.

Et pourtant, pour moi, ce fut l'expérience la plus déconcertante, la plus humiliante, la plus bouleversante et la plus épuisante que j'ai vécue depuis de nombreuses années.

Imaginez quelqu'un ayant fait des études secondaires, pas d'aide professionnelle, un crédit moyen et des biens plus lourdement encombrés. Serait-il possible que cette personne soit exploitée, exploitée ou intimidée pour faire quelque chose qui ne serait pas dans son / sa son meilleur intérêt?

Absolument. C'est précisément ce qui a conduit à l'effondrement du logement de 2008. On pourrait penser que maintenant les choses auraient changé pour le mieux.

Alors, que faut-il faire pour uniformiser les règles du jeu?

Une nouvelle loi vient d'être adoptée, selon laquelle un formulaire d'estimation de prêt doit être remis aux consommateurs 72 heures après l'ouverture d'une demande, et une déclaration de clôture 72 heures avant la signature des documents. Ce n'est pas assez. J'ai examiné ces formulaires et ils sont compliqués et très difficiles à comprendre.

Je crois qu'une personne vivante, bien informée, compréhensive, orientée vers le consommateur de l'institution prêteuse devrait être obligée d'être avec une personne âgée planifiant d'obtenir un prêt pour expliquer les formulaires en détail et répondre entièrement à toutes les questions.

Je crois également qu'un formulaire de résumé d'une page devrait être développé pour les clients qui indique le montant total du prêt, le taux d'intérêt, la durée du prêt, et ce qui se passe après les 5, 7 ou 10 ans que le prêt est fixé. Une fois ce formulaire simple créé, il devrait être approuvé par un groupe de personnes âgées pour s'assurer que tout est compréhensible.

Donc, en résumé:

Si vous êtes une personne âgée qui prévoit financer une nouvelle maison ou refinancer votre maison actuelle:

1. Supposons qu'il vous faudra deux à quatre mois pour passer par le processus.

2. Identifier 3 institutions de crédit différentes (y compris les coopératives de crédit) avec lesquelles vous pourriez être intéressé à travailler. Rencontrez la personne avec qui vous travailleriez et posez-lui beaucoup de questions. Choisissez l'établissement en fonction des tarifs et de l'accessibilité. Enfin, soyez très prudent et assurez-vous de connaître et de faire confiance à l'établissement de crédit parce que les arnaques visant les personnes âgées augmentent.

3. Rassemblez autant de dossiers financiers des trois dernières années que vous le pouvez.

Si vous êtes un établissement de crédit, un courtier hypothécaire ou une coopérative de crédit qui s'occupe de personnes âgées:

1. Envisager de fournir une formation continue aux employés axée sur les besoins des clients adultes plus âgés et mettre en place des contrôles internes sur la redondance du papier.

2. Rencontrez d'abord votre client adulte plus âgé et examinez attentivement et explicitement le processus de prêt.

3. Fournir un soutien intellectuel et émotionnel aux clients plus âgés tout au long du processus.

Au fait, quelques jours avant que je termine ce blog, mon ami a signé ses documents. Il lui a fallu plus de 100 jours depuis le début de ce processus, et presque aussi longtemps pour moi. Félicitations, Sam!

Quand il s'agit de procédures financières impliquant des personnes âgées. Il est dans l'intérêt de tout le monde de faire la bonne chose.