Même sous le feu des projecteurs, ou du moins la banqueroute de Kodak, beaucoup de gens croient en leur capacité à deviner quels stocks acheter et conserver pour toujours. Indépendamment du fait qu'une fois que de grandes institutions ayant des positions éminentes dans notre économie disparaîtront, nous restons fidèles à notre croyance en notre capacité de «mieux connaître». Au cours des deux dernières semaines, j'ai eu des conversations avec quatre personnes différentes pour défendre leurs raisons d'occuper des postes importants (dans leurs vies financières) dans des exploitations individuelles. Une partie de la déclaration était, à mon oreille choquante.
"Je n'achète que des entreprises qui existent depuis longtemps."
"J'achète des entreprises qui, je pense, seront toujours là."
"Ces entreprises sont des institutions; sera ici longtemps après mon départ. "
"Je ne vendrai jamais ces stocks."
Mon cerveau, bogué par ces déclarations a tenté d'ajouter une petite raison à la conversation. «Il y a trente ans, le Dow était rempli d'entreprises comme Bethlehem Steel, US Steel, Union Carbide, Sears Roebuck, American Can, Woolworth et Kodak. Où sont ces entreprises les plus estimées aujourd'hui? "
Notre cerveau humain est doté d'une grande capacité à raisonner et à penser, mais il a aussi une composante maîtresse de la rationalisation. Nous pouvons trouver toute la logique dont nous avons besoin pour appuyer nos décisions, peu importe le manque de faits à l'appui de nos conclusions. Les résultats sont plus mauvais que bons parce qu'il y a une faille inhérente à notre conception – notre désir d'avoir raison et notre croyance en nos propres capacités, même si nous n'avons aucun contrôle sur le résultat réel nous met dans un net désavantage quand prendre ces types de décisions.
Je ne dis pas que les individus ne devraient pas acheter des actions individuelles. Je dis que si on décide d'emprunter cette route, il faut aller avec un plan de match (tenir à perpétuité n'est pas un plan), comprendre les risques et construire le seuil de la douleur et du plaisir.
Le plan de jeu: Lorsque vous achetez des actions individuelles, décidez ce que vous voulez sur le stock sur une certaine période de temps. Sur la base de vos recherches, vous attendez-vous à un rendement de 12% au cours des 12 prochains mois? Si oui, fixez-le comme cible et réévaluez-le au cours de l'année. À la fin de l'année, pensez à vos résultats et si cela répond à vos attentes. "Let it ride" n'est pas une stratégie disciplinée.
Comprendre les risques: Évidemment, lorsque vous achetez des actions individuelles, vous prenez la décision que vous pouvez obtenir de meilleures performances que de diversifier votre position. Pouvez-vous absorber une perte? Si oui, combien et sur quelle période de temps. Pouvez-vous surperformer le marché de manière cohérente en utilisant cette stratégie?
Le seuil de la douleur et du plaisir: Si votre choix plonge dans les deux premières semaines de 15%, allez-vous rester, vendre ou acheter plus? Si votre stock augmente de 20% en un mois, que ferez-vous? Construire dans une vente pour votre niveau de douleur et de plaisir. Ne comptez pas sur vos émotions pour prendre la décision. Ce n'est pas parce qu'un stock a coulé pendant une semaine ou a grimpé pendant une semaine que l'on sait ce qu'il pourrait faire au cours des 12, 24 ou 36 prochains mois.
Beaucoup de ceux qui se délectent de leurs comptes de RRD et des avoirs toujours croissants dans un nombre limité de possibilités ne voient pas ou ne verront pas qu'ils augmentent considérablement leur risque global et que l'impact de leur choix se trouve martelé sur leur bien-être financier. Cela peut être dû à un angle intellectuel aveugle ou à une réaction émotionnelle à posséder une entreprise ou des entreprises qu'ils respectent ou apprécient leur expérience d'achat. Les «jolies» entreprises sont rarement celles qui surperforment et même les entreprises qui ont la vedette aujourd'hui peuvent devenir les Kodak's de demain.
Demandez-vous, lorsque vous vous apprêtez à appuyer sur la détente, si vous êtes rationnel, discipliné et réaliste. Après avoir posé cette question, demandez-en une autre: êtes-vous en train de rationaliser votre décision en fonction de votre croyance en votre capacité de raisonner? Les chances sont-vous êtes. Quand il s'agit de choisir des stocks, même pas Warren Buffet choisit tous les gagnants. Donnez-vous une meilleure chance de créer de la richesse, de diversifier vos investissements, d'être discipliné et de suivre un plan soigneusement élaboré qui est construit autour de vos objectifs de vie.