Décryptage de la cryptomonnaie

Source: Moses Ma / DepositPhoto

Hier, les prix Bitcoin ont atteint un sommet historique de plus de 4 400 $. La valeur de cette crypto-monnaie est maintenant supérieure à 30% à partir de 3 382 $ à la fin de la négociation il ya une semaine. Les principaux gestionnaires de placements suivent maintenant l'actif, et quelques analystes ont par la suite augmenté leurs cibles de prix de 5 000 $ à 7 500 $. De plus, une start-up appelée FileCoin vient de lever une offre initiale de 200 millions de dollars (ICO), la plupart en moins d'une heure avant que les serveurs ne s'écroulent de trop d'investisseurs potentiels.

Coinmarketcap estime la valeur de toutes les cryptomonnaies émises à 141 milliards de dollars, en hausse de près de 20% par rapport à 118 milliards de dollars la semaine dernière. C'est en UNE SEMAINE. Avec un tsunami de FOMO (la «peur de rater») qui frappe le marché, il est peut-être temps de «dé-crazifier» la crypto-monnaie.

Voici quelques réflexions à considérer avant d'essayer d'attraper la vague:

Premièrement, étant donné que je suis impliqué dans le monde de la blockchain, quelques amis non-tech m'ont demandé: «Pouvez-vous expliquer pourquoi un Bitcoin vaut 4000 $?» Ma réponse est de poser une autre question: «Pouvez-vous me dire Van Gogh vaut-il la peine? Et pourquoi?"

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Le prix le plus élevé de Van Gogh jamais vendu, portrait de M. Gachet, a été fixé aux enchères en 1990, à 82 millions de dollars (150 millions de dollars d'aujourd'hui). Munch's Scream était le tableau le plus cher jamais vendu à une vente aux enchères, à 120 millions de dollars. Donc la réponse à pourquoi est: "Les choses valent ce que les gens croient que ça vaut."

Bitcoin cependant, n'est pas un Van Gogh. Bitcoin est le Kim Kardashian de la monnaie. Kardashian n'est célèbre que pour être célèbre, car elle ne démontre aucune autre valeur intrinsèque, artistique en tant qu'interprète ou artiste. Bitcoin n'a pas de valeur intrinsèque, sauf pour la valeur du consensus, et pourrait être dénigré comme une vente aux enchères de tulipes sans les tulipes.

Bitcoin n'est même pas une monnaie de commerce électronique décente, car le prix est beaucoup trop volatile. Et honnêtement, attendez-vous 5-10 minutes pour que votre carte de crédit soit effacée chez Starbucks? Alors, à quoi ça sert? La réalité est que Bitcoin est en fait un instrument spéculatif gonflé positivement et soigneusement conçu – alimenté par «minage», qui est essentiellement un incitatif, ou «pot-de-vin», pour amener les gens à croire en sa valeur. En conséquence, lorsque cette incitation à l'exploitation minière prendra fin, à moins qu'une masse critique de consensus ne soit atteinte, la valeur de Bitcoin pourrait très probablement commencer à «se dégonfler progressivement».

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Alors, quand finit l'exploitation minière? Eh bien, 15 millions de l'allocation totale de 21 millions de bitcoins seront déjà exploités d'ici la fin de cette année. Le reste fait face à une augmentation exponentielle des coûts miniers, ce qui signifie que l'inventeur de Bitcoin a construit un mécanisme pour détourner les investisseurs du pot-de-vin, en l'éliminant progressivement. En passant, cette allocation totale de 21 millions de dollars vise en quelque sorte à contrecarrer l'impression sans fin des monnaies de papier. Cela fait également partie de sa valeur en tant que protection contre les imprimeries gouvernementales.

La crainte est que lorsque la fête sera finie, il sera de nouveau démontré que ceux qui sont arrivés tôt – comme dans n'importe quel système de Ponzi – ont fait des millions, en laissant le petit bonhomme au bas de la pyramide tenant le sac vide. Ce sera comme comment Ernest Hemingway l'a décrit dans son roman, The Sun Also Rises –

– Comment as-tu fait faillite? Demanda Bill.
"Deux façons", a déclaré Mike. "Graduellement et soudainement."

Les nations et les cryptocurrences font faillite de la même manière. Les effondrements monétaires se produisent graduellement … et puis soudainement. Après l'effondrement, qui vient comme une gifle dans le visage qui vous réveille complètement … en ce moment vous pouvez voir que les signes avant-coureurs étaient toujours là, même au tout début. Au cours des années, parfois des décennies, un minuscule filet de signes avant-coureurs s'est transformé en un flot continu … et finalement une grande inondation qui a tout emporté.

D'un autre côté, parlons de la possibilité que la crypto atteigne une masse critique de consensus avant la fin de la partie. Si cela se produit – si Bitcoin se remet de la bosse et devient une monnaie adulte – alors il pourrait devenir une monnaie de réserve numérique, libre de la manipulation des devises fiduciaires par les équipes de protection en plongée. Ce que je veux dire par là, c'est que les États-Unis, l'Europe, le Japon, la Chine et la Grande-Bretagne ont tous dévalué leur monnaie de manière significative au cours des dix dernières années. Le succès récent des cryptomonnaies est peut-être un signe que les actions des banquiers centraux ne sont pas passées inaperçues par les utilisateurs des monnaies traditionnelles.

Cependant, pour devenir la monnaie de réserve numérique du 21ème siècle, la crypto-monnaie et les cryptotokens doivent apprendre à devenir plus stables, soit en utilisant des dérivés ou d'autres moyens, soit en effectuant certaines modifications techniques pour les transformer en instruments purement spéculatifs. quelque chose de nouveau: un nouveau type de monnaie numérique qui peut montrer un certain engagement à préserver la valeur au lieu de générer de la richesse spéculative. Cette nouvelle forme de monnaie doit comprendre la signification et le but de l'argent, comme un système pour simplifier le troc et optimiser le commerce, comme un moteur de prospérité sociétale, comme une technologie qui comprend l'essence de ce que signifie être humain.

D'où une mise en garde finale: Bitcoin est une tentative noble de créer une monnaie qui est rare et évite les caprices des bureaucrates. Cependant, le marché actuel est celui de la volatilité extrême et de la spéculation lourde, donc si vous décidez de patauger dans ces eaux dangereuses, rappelez-vous que toutes les bulles apparaissent finalement. Et une préoccupation beaucoup plus grande est que les gouvernements mondiaux sont toujours en train de décider quoi faire des cryptomonnaies – soutenir leur évolution ou les détruire? Pas une petite décision à prendre. Jusqu'à ce que «les pouvoirs soient» révèlent plus complètement leurs intentions, les risques sont tout simplement trop grands pour les investisseurs inexpérimentés. De plus, les progrès technologiques nécessaires pour surmonter la bosse seront probablement difficiles, surtout si le comité continue de les gérer. Les formes actuelles de gouvernance utilisées par la crypto-monnaie sont égalitaires, mais ne sont pas bien adaptées en tant que stratégies de cohésion d'équipe, d'agilité et d'innovation profonde.

Et un dernier encouragement: il y a une image plus grande à voir. Considérez ce parallèle de la révolution industrielle: il n'y avait en 1840 que trois mille milles de voies ferrées aux États-Unis, et les compagnies privées ont construit 30,626 milles de voies en 1860. La plus grande partie de cette voie a été financée par les premiers investisseurs. . Et ce n'était pas bon marché – le chemin de fer Erie coûtait 23,5 millions de dollars, une somme à peu près égale à l'ensemble du budget annuel du gouvernement fédéral à la fois.

Dans les années 1880 et 1890, lorsqu'une grande dépression frappe, les deux tiers des voies ferrées aux États-Unis sont mises sous séquestre et réorganisées par les grandes banques de Wall Street telles que JP Morgan et Kuhn Loeb. Cela signifie qu'une fois de plus, le petit gars a perdu sa chemise, et le pouvoir était centralisé dans les banques. Et aujourd'hui, moins de 5% de cette piste est utilisée.

Le point est ceci: les bulles sont souvent comment les révolutions technologiques sont financées. Les premiers investisseurs, encouragés par des victoires précoces, doubleront souvent les entreprises visionnaires qui ont la capacité de construire l'infrastructure de la prochaine révolution. Par conséquent, les entreprises comme Tezos, Bancor et Filecoin vont saisir la part des lions de l'argent de l'OIC. Pourquoi? Parce que si l'un d'entre eux s'avère être le Google des blockchains, alors il y aura beaucoup moins de perte de chemise qui se passe dans le futur. Donc, en même temps que j'insiste sur la prudence, si vous décidez de rester sur la touche, vous risquez de manquer le prochain grand marché haussier, alors que vous auriez pu acheter le jeton de réserve dominante du marché pour les micro-pennies. sur le dollar.

Maintenant, juste au cas où vous avez beaucoup de Bitcoin dans le portefeuille numérique … la récente tendance ICO est essentiellement une stratégie pour les premiers investisseurs Bitcoin, aka "baleines", cherchant à se diversifier de BitCoin et dans d'autres cryptotokens. Ces nouvelles devises représentent la propriété indirecte de titres dans des sociétés susceptibles de générer des revenus et des emplois et, espérons-le, de fournir une technologie de base pour la révolution de la blockchain. Simplement vendre tout leur Bitcoin pour des dollars ou des euros ne va pas travailler pour vous. Il y a quelques semaines, les entreprises qui ont reçu de l'argent de l'OIC ont commencé à liquider leur crypto, ce qui a ravivé le marché. Les OIC sont la sortie idéale pour les baleines Bitcoin, pour qui ne rien faire pour atténuer leur risque de concentration est probablement une stratégie perdante.

Quand Andrew Jackson a fait son chemin de Nashville à Washington, DC, pour son inauguration en 1829, il a voyagé en autocar et il a fallu un mois pour le voyage. Trente ans plus tard, il était possible de faire le voyage en trois jours. Aujourd'hui, vous pouvez le faire en trois heures par jet privé. Avant l'invention de la nouvelle technologie des chemins de fer, le trafic de passagers entre Charleston, en Caroline du Sud, et Augusta, en Géorgie, était assuré par une seule diligence qui effectuait trois allers-retours par semaine. Cinq ans après l'ouverture du service ferroviaire entre les deux villes, le trafic atteignait en moyenne plus de 2 600 passagers par mois.

Donc, si l'histoire des chemins de fer est un guide, la clé de la révolution blockchain n'est pas à quelle vitesse vous pouvez lever des fonds avec un ICO. La clé réside dans le financement de nouvelles technologies et de nouveaux modèles d'affaires qui peuvent apporter des améliorations d'ordre de grandeur dans la façon de faire des affaires. La clé est de s'assurer que les blockchains et les ICO visent à construire l'avenir, l'innovation et la vision … et non pas à devenir le dernier système riche et rapide. Ce que nous devons faire, c'est «dé-crazifier» les cryptotokens et les blockchains, et nous concentrer sur ce qui compte vraiment: construire la prochaine étape de la révolution numérique et amener le monde entier dans le 21ème siècle.

Le futuriste et romancier William Gibson a déclaré: «Le futur est déjà là – il n'est tout simplement pas distribué.» Il est temps d'intégrer la blockchain pour que l'avenir soit mieux réparti.

Un commentaire: Je voulais ajouter que les banques de Wall Street mentionnées ci-dessus, qui centralisaient le pouvoir pendant la bulle ferroviaire, n'étaient pas nécessairement mauvaises ou uniquement motivées par la cupidité. Par exemple, ce sont les banques, et non le gouvernement, qui ont obligé les sociétés cotées en bourse à adopter des principes comptables généralement reconnus et des comptables indépendants pour certifier leurs livres – une percée qui a indiscutablement protégé les investisseurs. Mon point est que les banques ne sont pas intrinsèquement mauvaises. Les banques et l'argent lui-même ont été inventés à l'origine comme méthodes pour accroître la sécurité, l'investissement et la prospérité.