Crypto dé-crazifiant, partie II: une lettre ouverte à Wall Street

Source: Moses Ma / DepositPhoto

La semaine dernière, le PDG de JP Morgan et le président Jamie Dimon ont qualifié Bitcoin de fraude. Et puis la Chine a réprimé les OIC et les échanges de Bitcoin. Donc je pense, "Pourquoi toute la haine?" Voici ma pensée pour pourquoi un effort concerté par le PTB-les pouvoirs qui sont- pour amortir et faire dérailler la cryptomonnaie est en cours.

Bien que je sois d'accord pour dire qu'investir dans Bitcoin est extrêmement risqué, je pense que peut-être les maîtres de l'univers à Wall Street devraient être un peu plus prudents à propos de jeter des pierres. Si vous regardez derrière le voile, les banques elles-mêmes peuvent sembler un peu fragiles … Il n'y a pas si longtemps, JP Morgan était au bord de l'effondrement, sauvé seulement par une intervention massive en 2008 de la Réserve fédérale.

En ce qui concerne la Chine, je tiens à souligner que la monnaie fiduciaire ne se termine pas toujours avec bonheur: considérons le reichsmark allemand, le dollar zimbabwéen, le sol péruvien ou le peso argentin, dont la valeur a baissé de 100 milliards. La monnaie d'une nation n'est pas exemptée des lois de l'offre et de la demande, donc plus elle est imprimée, moins elle vaut. Alors que l'expansion de la masse monétaire peut être nécessaire dans une situation d'urgence, sorte de boisson raide pour fortifier vos nerfs … il est parfois difficile d'arrêter de boire une fois que l'urgence a diminué. Comme le montre l'histoire, il faut généralement une crise due à une inflation incontrôlée avant que l'intervention ne se produise et le pays se voue à la sobriété de ses politiques monétaires, à la réparation et à l'annulation des dégâts économiques. Le terme de désintoxication monétaire est «économie de brouette», basé sur le compte apocryphe d'un homme qui a apporté une brouette de reichsmarks à un boulanger pour acheter une miche de pain.

L'inventeur de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, a fixé à 21 millions le nombre total de pièces, promettant effectivement qu'il n'y aurait pas d'imprimerie illimitée contrôlée par un gouvernement désespéré. D'un autre côté, il a également extrait plus d'un million de pièces pendant les premières étapes qui n'ont pas été dépensées. Cela vaut aujourd'hui plus de 3 milliards de dollars, alors peut-être que ses motivations n'étaient pas entièrement égalitaires.

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La différence entre une banque et bitcoin

Pour être franc, les «réserves obligatoires» d'une banque type – une grande partie de ce que vous avez accepté pour dépôt et que vous devez garder en réserve au cas où les gens voudraient récupérer leur argent – sont de 10%. Les réserves obligatoires de Bitcoin sont de 100%. Le système Bitcoin ne prend pas une coupe quand vous y mettez de l'argent. En effet, il permet des services de paiement et de dépôt fiables sans avoir à payer de salaire (comme un PDG qui gagne 27 millions de dollars par an en salaire) ou à devoir maintenir des bureaux confortables pour impressionner les déposants. Nous avons remplacé la banque ou le service de compensation par un algorithme. En conséquence directe, Bitcoin permet le commerce et accélère la génération de richesse, mais n'a pas besoin d'exclure des fermes ou d'accorder des prêts abusifs aux familles à faible revenu pour le faire.

Cependant, je tempérerai mon zèle révolutionnaire en réaffirmant que je suis tout à fait d'accord pour dire qu'investir dans Bitcoin est extrêmement risqué. Dans mon article du 15 août, De-crazizing Crypto-monnaie, j'ai écrit: "Bitcoin est le Kim Kardashian de la monnaie. Kardashian n'est célèbre que pour être célèbre, car elle ne démontre aucune autre valeur intrinsèque, artistique en tant qu'interprète ou artiste. Bitcoin n'a pas de valeur intrinsèque, sauf pour la valeur du consensus, et pourrait être décrié comme une vente aux enchères de tulipes sans les tulipes. "Si vous misez sur une devise essentiellement conçue comme un instrument spéculatif, il y a de pourrait finir par perdre votre chemise.

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Mais la réalité est que tous les systèmes monétaires modernes sont un peu comme des jeux de confiance … ils sont tous basés sur la foi, même l'or et l'immobilier. Enlevez suffisamment de foi et d'espoir, et ce système s'effondrera. Le gouvernement américain était prêt à mettre 700 milliards de dollars pour prouver sa foi dans le système bancaire de Wall Street, et si ce n'était pas le cas, l'écosystème financier mondial aurait pu fondre. Le système minier de Bitcoin est appelé «preuve de travail», mais en réalité, c'est une preuve de foi. Tout le monde qui mine Bitcoin montre la foi. Toute personne qui achète un bitcoin montre sa foi. Ce qui se passe réellement, c'est que le système bancaire moderne devient nerveux à propos de la crypto-monnaie, et JP Morgan et la Chine ont lancé la première salve d'attaques contre cette foi.

La vraie question à poser est pourquoi JP Morgan et la Chine sont si nerveux.

Premièrement, considérons JP Morgan. La réalité est que l'investissement dans Bitcoin a produit des rendements d'investissement qui ont été tout simplement spectaculaires. Si vous aviez "acheté la baisse" de l'action JP Morgan (JPM) à 57 $ début février 2016, vous auriez plutôt bien réalisé un rendement d'environ 77% sur les 19 mois (JPM est passé de 57 $ à 91 $, un gain de 44 $, sans compter les dividendes). Pas mal, hein?

Toutefois, si vous investissiez dans Bitcoin à 376 $ en même temps, vous auriez gagné près de dix fois votre argent … en gagnant 3 200 $ par BTC au prix actuel d'environ 3 680 $. (En gros, si vous achetiez 1 000 actions de JPM pour 57 000 $, vous auriez environ 93 000 $ aujourd'hui, alors que l'investisseur Bitcoin serait assis sur quelque chose de plus de 500 000 $.

La réalité est que les gestionnaires de fonds institutionnels ressentent une certaine FOMO (peur de manquer) et les banques doivent remettre leurs moutons dans l'enclos. Si votre gestionnaire de fonds a manqué les investissements les plus lucratifs de la décennie, comment diable peuvent-ils justifier ces frais massifs? Pourquoi s'en tenir à eux lorsqu'un fonds indiciel passif pourrait rapporter 5 à 10 fois plus de bénéfices? En raison de cette réalité simple et dure, les gestionnaires de fonds institutionnels subissent des pressions importantes pour acheter des BTC afin qu'ils ne semblent pas avoir manqué le véhicule d'investissement de la décennie. Si un gestionnaire de fonds refusait d'acheter Apple ou Google quand, ils seraient sans emploi aujourd'hui. L'argent est de l'argent, et à la fin de la journée, les banquiers doivent soit tuer Bitcoin ou commencer à investir sérieusement.

Quand vous ajoutez le fait que les banques survivent sur les frais, ils nous facturent 30 $ pour un virement bancaire ou 1% chaque fois que vous retirez de l'argent d'un guichet automatique contre 0% pour un paiement transfrontalier sur une blockchain ou 0% pour un crypto e- paiement sur votre téléphone, vous commencez à obtenir l'image. Les banques ne veulent pas que les cryptocurrences réussissent, tout comme les compagnies de téléphone ne voulaient pas que VOIP réussisse ou Hollywood ne voulait pas que Bittorrent réussisse. Mais croyez-moi, tout comme AT & T ne pouvait pas empêcher l'adoption de VOIP et Skype et Hollywood ne peut pas mettre un frein au partage de fichiers. Par exemple, selon Ipoque, une société de gestion du trafic Internet, le trafic P2P représentait entre 49% et 83% du trafic Internet dans les régions qu'ils suivent.

À la fin de la journée, une banque unique – peu importe si elles sont trop grandes pour échouer – ne sera pas en mesure de faire dérailler cryptocurrencies ou la blockchain. Au lieu de me battre pour l'avenir, je voudrais suggérer que les banques les plus innovantes, comme les sociétés de télécommunications intelligentes et les cinéastes avisés , finiront probablement par survivre à l'hiver nucléaire à venir. Mais pour ce faire, ils doivent devenir des banques intelligentes .

Parlons maintenant de la Chine

Alors pourquoi la Chine attaque-t-elle les OIC de manière si virulente et stoppe les échanges de Bitcoin? Il y a plusieurs raisons.

Un de mes partenaires, Jerome Conlon (voir le livre que nous avons écrit ensemble à AMZN), est un ancien professeur d'économie et m'a expliqué: "D'abord, l'année dernière, le yuan chinois a augmenté de plus de 6% par rapport au dollar américain . En conséquence, il est prévu que le yuan devra être dévalué car l'augmentation de la valeur a réduit les exportations nettes de la Chine. Quand une dévaluation se produit, le gouvernement chinois ne veut pas que les gens mettent leur argent en bitcoin! S'il y a un vol vers une monnaie alternative, le gouvernement chinois préférerait que les gens achètent de l'or pour faire monter les prix. En effet, à un moment donné, la Chine révélera ses réserves d'or au monde et les utilisera pour soutenir le yuan, créant une monnaie de réserve alternative au dollar américain, stimulant leur initiative ambitieuse de la Route de la soie et permettant au yuan de prix de référence dans le pétrole.Vous devez vous rappeler que la Chine paie effectivement les États-Unis pour le commerce du pétrole, tout en étant le plus grand importateur de pétrole dans le monde. Cela permettra d'avancer le plan de la Chine pour mettre en œuvre un changement de pouvoir mondial d'Ouest en Est. "

En outre, la deuxième raison, pour être plus directe, est que la Chine est comme tous les autres gouvernements et veut sa coupe. Malheureusement, les baleines Bitcoin en Chine essaient de rester sous le radar et de trouver un moyen de garder leur argent dans un refuge sûr. Un fait qui peut soutenir cette théorie est que 35 pour cent des bitcoins n'ont pas été dépensés depuis 2011. Les experts soutiennent que cela est dû à des mots de passe irrécupérables et portefeuilles oubliés, mais il est assez difficile de perdre 20 milliards de dollars sous le canapé. Il est très probable que ces bitcoins sont gardés secrètement, dans des «portefeuilles de stockage à froid» totalement introuvables, et ne seront pas accessibles tant que ces baleines n'auront pas émigré vers un pays refuge, comme les Bermudes ou les îles Vierges britanniques. Il y a une raison pour laquelle le milliardaire Richard Branson vit dans les îles Vierges britanniques …

Un gouvernement prend généralement les choses en main en affirmant qu'il s'agit de prévenir le terrorisme et de traquer les trafiquants de drogue qui se livrent au blanchiment d'argent – mais la réalité est que la plupart des gouvernements ont tendance à se comporter comme des gangsters. Ils diront qu'ils vous «protègent» contre les blanchisseurs d'argent et les terroristes … mais ne payent pas leur protection, et vous pouvez vous attendre à l'équivalent d'une fracture du cubitus. Des dizaines de milliards de renminbi de profits et de revenus non déclarés se cachent discrètement là-bas, en «stockage à froid» numérique avec des clés écrites sur papier, pour garder ces baleines absolument anonymes.

Alors, que va faire le gouvernement de la Chine? Je prédis que le gouvernement de la Chine va sévèrement punir une baleine Bitcoin pour faire un exemple de quelqu'un. Peut-être pas une exécution, mais une très longue et dure peine de prison. Et ils trouveront juste le bon agneau sacrificiel qui ressemble à un blanchisseur d'argent pour justifier ce théâtre moderne.

Par conséquent, pour répondre aux besoins de la baleine Bitcoin secrète, je prédis également que certaines banques offshore entreprenant développeront un "échange atomique" de Bitcoin ou Ethereum directement dans un compte bancaire de paradis fiscal en monnaie fiduciaire. Cela sera, bien entendu, très préoccupant pour les organismes de réglementation du monde entier.

Enfin, je voulais souligner qu'il existe à la fois de bonnes bulles et de mauvaises bulles. Les mauvaises bulles sont essentiellement des systèmes de Ponzi, où l' argent est égal à l' argent , juste entre des mains différentes. De bonnes bulles, d'un autre côté, créent une valeur positive dans le monde. En comprenant la distinction, nous serons en mesure de voir le vrai sens et le potentiel de bitcoin et de blockchains.

Considérez ce parallèle pendant la révolution industrielle: il n'y avait que trois mille miles de voies ferrées aux États-Unis en 1840 – et alors les compagnies privées ont construit 30,626 milles de voie en 1860. La plus grande partie de cette voie était financée par les premiers investisseurs. . Et ce n'était pas bon marché – le chemin de fer Erie coûtait 23,5 millions de dollars, une somme à peu près égale à l'ensemble du budget annuel du gouvernement fédéral à la fois. Dans les années 1880 et 1890, lorsqu'une grande dépression frappe, les deux tiers des voies ferrées aux États-Unis sont entièrement sous administration judiciaire. Et aujourd'hui, moins de cinq pour cent de cette piste est encore utilisée.

Quand Andrew Jackson a fait son chemin de Nashville à Washington, DC, pour son inauguration en 1829, il a voyagé en autocar et il a fallu un mois pour le voyage. Trente ans plus tard, il était possible de faire le voyage en trois jours seulement. Aujourd'hui, vous pouvez le faire en trois heures par jet privé. La nouvelle technologie des chemins de fer a permis une amélioration de 10 fois pour perturber l'industrie du transport.

Les révolutions technologiques sont souvent financées par des bulles. Les premiers investisseurs, encouragés par des victoires précoces, doubleront souvent leurs investissements dans des entreprises visionnaires qui ont la capacité de construire l'infrastructure de la prochaine révolution. Et c'est exactement ce qui se passe avec les OIC. Des entreprises comme Tezos, Bancor et Filecoin devraient et vont prendre la part des lions de l'argent de l'OIC. Pourquoi? Parce que si elles se révèlent être la pomme, l'Amazonie et Google des blockchains, alors il y aura beaucoup moins de perte de chemise à l'avenir. Donc, en même temps que j'exige la prudence, si vous finissez par choisir de rester sur la touche, il y a une chance que vous manquez le prochain grand marché haussier, quand vous auriez pu acheter le jeton de réserve numérique dominante du marché pour micro-penny sur le yuan.

Les bulles sont bonnes si elles aboutissent à la construction de l'infrastructure de la prochaine révolution technologique – ce que font exactement les ACI. Bitcoin peut finir par une bulle, mais la capitalisation boursière totale pour toutes les entreprises de blockchain dans une décennie pourrait être dans les centaines de milliards. Alors concentrez-vous sur les blockchains, pas sur les bitcoins.

Ce que les gouvernements et le monde bancaire doivent faire, c'est montrer au monde qu'ils ne font pas partie d'une conspiration visant à détruire les cryptomonnaies. Si un pays veut accélérer l'innovation à l'intérieur de ses frontières, il doit montrer un peu plus à crypto-monnaies l' amour doux . Alors tonifiez la haine d'accord? Concentrons-nous sur ce qui compte vraiment: construire la prochaine étape de la révolution numérique et amener le monde entier au XXIe siècle.

Il est conseillé de ne pas se faire rappeler comme le gars qui a mis le NON dans l'innovation. Alors mettez un peu d'huile de coude dans la recherche d'applications innovantes de blockchain qui soutiennent et habilitent l'infrastructure bancaire moderne et construisent un monde meilleur. Il existe d'innombrables applications qui pourraient aider les banques et les gouvernements à faire un meilleur travail et à être plus efficaces sans cannibaliser leurs principaux modèles de revenus. Les premiers à inventer ces nouvelles applications survivront non seulement à la révolution de la blockchain à venir, mais pourraient très bien finir par la mener.